安全配资网券商观点|电力设备行业周报：海外巨头CapEx上调验证AI高景气度，国产算力自主可控势不可挡

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　　 2025年8月4日，华鑫证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，海外巨头CapEx上调验证AI高景气度，国产算力自主可控势不可挡。

　　报告具体内容如下：

　　海外巨头CapEx上调验证算力产业高景气度，国产算力自主可控势不可挡 CapEx方面，谷歌（2025全年上调13.3%至850亿美元）、Meta（下限调增至660亿美元）、微软（Q2同比增长27%至242亿美元）、亚马逊（Q2同比增长90%至314亿美元，全年指引1100-1200亿美元）等海外科技巨头均创投入新高，重点投向AI数据中心、大模型算力及云设施升级，直接拉动AI和算力产业链核心需求，验证了全球算力基建长期高景气度。同时，英伟达芯片被曝安全漏洞后遭中国网信办约谈，凸显国产算力自主可控紧迫性。投资观点从板块来看，我们认为柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机（000880），其次建议关注渗透率逐步提升的HVDC环节，推荐关注科华数据（002335）、禾望电气（603063）、通合科技（300491），最后建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克（002837）（新能源车组覆盖）、申菱环境（301018）（新能源车组覆盖）、欧陆通（300870）。

对电力设备板块维持“推荐”评级。

风险提示

行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、海外资本开支增速阶段性放缓、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。

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